近期达实智能（002421）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

　　财务概况

　　达实智能在2025年一季度的财务报告显示，公司营业总收入为4.38亿元，较去年同期下降了25.84%。归母净利润录得-4148.2万元，同比大幅下降1181.49%，扣非净利润为-4468.08万元，同比下降767.84%。这表明公司在该季度出现了较为严重的亏损。

　　利润与成本分析

　　尽管毛利率有所提升至26.83%，同比增加了3.49个百分点，但净利率却降至-9.36%，同比减少了1412.3个百分点。这主要是由于三费(销售费用、管理费用、财务费用)占营业收入的比例从22.71%上升到了30.47%，增幅达到了34.16%，显示出公司在控制成本方面面临挑战。

　　现金流与资产状况

　　公司的货币资金余额为10.62亿元，相比去年减少了20.69%；同时，应收账款增长了33.33%，达到18.33亿元，这可能暗示着公司在收款效率上的问题。此外，有息负债总额为33.28亿元，同比增长2.96%，表明公司债务压力依然存在。

　　关键比率与风险提示

　　根据财报体检工具的建议，需要注意以下几点：现金流状况：货币资金与流动负债的比例仅为82.2%，近三年经营性现金流均值与流动负债的比例也较低，仅为17.61%。债务状况：有息资产负债率为35.9%，有息负债总额与近三年经营性现金流均值的比例高达11.37%。应收账款状况：应收账款与利润的比例异常高，达到了7081.41%。

　　综上所述，达实智能在2025年一季度的表现不佳，特别是在盈利能力和成本控制方面。投资者应密切关注其现金流管理和债务水平，以及应收账款的回收情况。